拐点将至计算机板块行情在路上

6月底开始，计算机板块止跌企稳，目前呈现出回暖向上趋势。昨日沪深市场全面翻红，作为场内多头交易的主战场，计算机类品种股价上攻的同时成交普遍放量，截至昨日收盘，二三四五、实达集团、浪潮信息等一批股票涨停，俨然牛股大本营。

分析人士认为，板块前期调整与基本面背离，但计算机板块2018年中报预告业绩增速整体喜人，下半年值得更多关注。其中，随着我国自主可控路线逐渐清晰，看好服务器、芯片、存储等关键设施的国产化替代，以及云计算、工业互联网等领域弯道超车的机会。

积极因素汇聚

截至目前，计算机板块中报业绩预告基本发布完毕。根据预告情况，板块中报净利润增速中位数为20%，快于2017年中报的10%，也高于2018年一季度的10%。

细分领域中，软件类上市公司业绩增速最为明显。使用中值法分析，计算机软件所有个股同比增速下限和上限平均值中位数为22.5%，高于去年同期的11.2%，同比增速下限、上限中位数分别为10%、40%；IT服务所有个股同比增速下限和上限平均值中位数为17.3%，高于去年同期的8.8%，同比增速下限、上限中位数分别为零、29.3%。

民生证券分析称，从半年期尺度看，计算机板块也正迎来估值接近底部、业绩拐点预期好、政策利好确定性高以及流动性筑底等四重利好叠加，加配计算机优质标的正当时。

东吴证券分析师也认为，国内信息技术产业尤其是计算机行业在基础软硬件和大型应用软件方面的核心环节，基本被海外巨头主导，但国产基础软硬件实际上已具备初步生态体系，在基本办公方面已经可以对国际巨头主导的体系进行替代。“目前，无论是政策导向、技术基础、市场力量、资本支持方面，都在向加速自主可控的方向推进，自主可控产业有望迎来中长期的拐点。”

长短结合积极介入

福布斯2017年发布的全球上市2000强名单的科技类企业25强中，大陆企业仅有2家，而美国企业则有15家，且基本上以半导体、操作系统及核心软件等为主业。

尽管在IT科技领域中国尚未进入全球一线梯队，但相应投入正在显著加强。国海证券计算机团队预测，2018年或将是我国自主创新的历史新起点，政策层面上升至最高意识，预计后续将加速推动知识产权保护制度、资金有效投入、教育培养、人才引进等多个体系建设，进入高端核心攻坚阶段。

民生证券分析师胡琛也表示，国内核心科技领域正进入一个长期投入、持续成长的历史阶段。行业正从市场推动的“增量成长”进入研发推动的“变革成长”阶段，相信板块正位于长期成长的起点，积极介入有望把握长红行情。

从细分领域角度看，兴业证券强调更为看好云计算、金融科技、信息安全和自主可控、医疗信息化四朵金花，个股选择上建议偏重龙头优秀公司，认为这些公司战略制定科学、战略执行到位，经过多年铺垫，已进入成效期。

短期策略方面，国联证券则指出，在经过前期调整后，市场有望开启反弹模式，可择机参与。板块方面，建议关注中报预告超预期标的、前期跌幅较大个股的博弈性机会以及成长确定品种的布局机会。