半导体板块受益涨价普遍预增　下半年细分领域高景气度可延续

上证报统计半年报预告数据显示,半导体产业链(包括设备、元器件、PCB电路板)公司业绩增长明显。风华高科、纳思达、北方华创、南洋科技的业绩同比均翻倍,沪电股份、火炬电子的业绩增速也超过50%。记者多方采访获悉,下半年,半导体设备、元器件、存储、电路板等细分领域依然被机构看好。

一季度淡季不淡,多家半导体上市公司业绩不俗,二季度是否能够继续维持业绩增长?多家公司披露的半年度业绩预告显示,半导体板块公司的盈利能力持续增强。

据东财Choice数据,截至7月12日,已经发布半年报业绩预告的13家半导体公司中,9家预计半年度业绩增长,其中全志科技、北京君正、纳思达、北方华创的业绩增幅超过100%。全志科技预计,上半年实现净利润7300万元至8000万元,同比增长4220.04%至4634.29%。

更值得注意的是业绩超预期的公司。纳思达近日披露半年报业绩上修公告,预计前6个月盈利3亿元至3.8亿元,远超此前预计的1.05亿元至2.05亿元,公司去年上半年亏损超过10亿元。公司披露业绩增长主因是芯片及打印耗材业务稳健增长,同时美国利盟打印机业务亏损大幅减少。

电容电阻等元器件板块、电路板等半导体衍生板块也呈现出良好的盈利能力。截至7月12日,已披露半年度业绩预告的21家公司中,有15家公司业绩同比增长,其中风华高科、南洋股份、沪电股份、火炬电子上半年业绩均增长超过50%。在电容电阻等元器件类公司中,风华高科是其中龙头。该公司近期股价创出历史新高的背后,是业绩的超预期增长。公司披露的业绩上修公告显示,公司上半年盈利4.05亿元至4.4亿元,同比增长262.61%至293.95%。公司表示,业绩超预期主要受益于公司主营产品市场需求向好、产品价格上涨以及产品结构调整的积极影响。火炬电子、宏达电子、顺络电子的业绩同比也有相当的增长。

在业内人士看来,虽然A股半导体公司的盈利绝对值还比较小,但行业景气度在持续攀升。上证报采访多位半导体从业人士、行业研究人员获悉, 从应用端看,下半年存储、元器件、功率器件等依然保持较高景气度。

自2017年起,“涨价”成为被动元器件的主旋律,MLCC、电阻的价格持续上涨,部分产品价格早已翻倍。广发证券、天风证券、财通证券等多家券商认为,由于手机等多个下游领域支持需求增长、日系厂商退出带来产能缺口,被动元器件的超景气周期延续,MLCC需求缺口难以消除,价格还将延续上涨态势。

作为我国MLCC龙头,风华高科在近期接受机构调研时表示,从目前的下游需求及未来增量来看,被动元器件行业前景明朗,公司在去年三季报时披露的3个扩产项目均按计划进度实施,下半年还有扩产计划。

在持续的环保压力下,覆铜板/PCB电路板领域经过近两年的整合,开始出现强者恒强的局面。某晶圆代工厂人士告诉记者,公司下半年8英寸晶圆产能依然紧缺,特别是在功率器件方面。有业内人士表示,由于市场需求旺盛、8英寸晶圆供不应求,自去年以来,MOSFET、IGBT等功率器件的累计价格涨幅已超过40%,并将继续保持价格坚挺。