前5月保险投资收益3060亿　收益率下降明显

证券时报记者昨日获悉，今年前5个月保险行业资金运用收益3059.59亿元，平均收益率为1.98%。折合成年化收益率约为4.75%，较去年全年的5.77%，低1个多百分点。

对此，接受证券时报记者采访的保险资管人士称，收益率的下滑主要是受股市低迷影响。不过，今年上半年债券市场收益率出现阶段性高点，保险资金增加了配置，对未来几年的收益会起到稳定和保障作用。对于下半年的投资，业界普遍认为收益率可能低于上半年。

资金运用收益约3060亿元

记者获得的数据显示，1月～5月，保险公司资金运用收益共计3059.59亿元，其中，非独立账户资金运用收益3038.17亿元，平均收益率1.99%。

在非独立账户资金收益中，投资收益2641.73亿元，占资金运用收益的86.95%；利息收入（活期存款、定期存款、存出保证金、存出资本保证金、结算备付金、其他货币资金利息收入）323.47亿元，占资金运用收益的10.65%；公允价值变动损益27.4亿元，占资金运用收益的0.9%；资产减值损失8.66亿元，占资金运用收益的0.29%；其他收益15.05亿元，占资金运用收益的0.5%。

债券年化收益率4.42%

银保监会数据显示，截至5月底，保险资金运用余额为15.55万亿元，较年初增长4.21%。各类资产占比由高到低依次为，其他投资占比39.35%、债券占比35.55%、银行存款占比12.72%、股票和证券投资基金占比12.38%。

其中，债券投资规模5.5万亿，较年初增长7.11%，占比35.55%，较年初提升0.96个百分点。前5个月，债券投资贡献收益986.89亿元，平均收益率1.84%，对应年化收益率4.42%。

截至5月底，保险投资的最主要三类债券中，国债、金融债、企业债投资规模分别为1.1万亿元、2万亿元、企业债2.1万亿元，分别较今年初增长9.6%、4.65%、8.19%。前5个月的投资收益率大致为1.61%、1.89%、1.94%，对应年化收益率依次为3.86%、4.54%、4.66%。

此前，多位保险投资人士对证券时报记者表示，今年上半年的债券市场收益率出现阶段性高点，险资纷纷增加了对债券的配置，这将对保险资金未来几年的收益都起到保障作用。

股票投资年化收益率5.4%

5月末，保险资金投资的证券投资基金达8034.75亿元，较年初增长6.78%，占比5.17%；投资的股票规模1.12万亿元，较年初增长3.54%，占比7.21%。

1月～5月，证券投资基金和股票两类资产的收益率分别仅为0.67%、2.25%，对应年化收益率1.6%、5.4%。

此前4个月份，股票和证券投资基金两项资产占保险资金比重逐月下降，1月、2月、3月和4月分别为13.38%、12.85%、12.46%和12.19%。业内人士表示，占比下降的原因，不排除有部分保险公司主动收缩了股票投资，但主要原因可能是市场下跌导致市值缩水。

今年以来，上证指数累计下跌14%，过去两年领跑的蓝筹股扭头向下，令配置蓝筹较多的险资颇为“受伤”，这也成为保险投资业绩今年出现下滑主要因素。

长期股权投资增近10%

数据显示，在另类投资中，长期股权投资今年增长较快。5月底，险资的长期股权投资已达1.62万亿，较年初增长9.78%，在险资配置中的占比达10.43%，占比提升0.53个百分点。

1月～5月，长期股权投资为保险资金贡献投资收益480.37亿元，收益率3.07%，年化收益率为7.37%。

据了解，当前市场出现了一些长期股权投资机会，不少险企上半年加大了这方面投资力度。例如，横琴人寿资产管理中心副总经理王立川就表示，公司正将重心更多地放在寻找潜在的优质民企的非标项目上。

据悉，这类项目要求险企具有专业能力、资源获取和把握能力，这类投资增加后，对险资整体收益和风险的影响，将在几年后进一步体现。