防控风险　ABS监管盯三大关注点

近期山东省证监局连开5张罚单，处罚邹平电力购售电合同债权资产支持专项计划原始权益人、计划管理人、律师事务所、会计师事务所、评级机构。消息人士透露，近期监管对ABS关注升温。业内人士表示，如果忽视底层资产质量及合规情况，在监管趋严的背景下，此类ABS将受到严格监管。

5张罚单处罚ABS全链条

山东证监局对邹平电力集团的处罚意见中指出，该公司作为邹平电力ABS原始权益人，存在向国信证券股份有限公司等中介机构提供虚假材料、未及时将重大事项书面告知国信证券股份有限公司、未按约定归集基础资产现金流等问题。山东证监局决定对该公司采取出具警示函的监管措施。同日，山东证监局还出具了邹平电力ABS计划管理人国信证券、与邹平ABS相关的北京奋迅律师事务所、山东和信会计师事务所以及中诚信证券评估有限公司的罚单。据了解，这也是评级公司首次收到来自证监局的ABS业务罚单。

一家大型信托公司相关负责人表示，山东证监局的举措透露出ABS监管趋强的信号。一方面，ABS发展过程中，部分机构为了成单，不惜牺牲风控；另一方面，金融去杠杆的大背景下，ABS资产成为容纳银行资金的少数工具之一，这类资产会影响到银行的不良率。他补充道，ABS本身具有不透明性，外部投资者很难看穿，在投后也很难对自己的投资进行实质性管理，必须要发挥并强化中介机构在其间的履约义务，对其勤勉尽责要有所要求。

资深ABS人士冯川认为，山东证监局的处罚面涉及原始权益人在内的全部参与机构，表明监管注重ABS业务中所有参与主体履行职责的情况。而为切实保护投资者利益，对原始权益人在提供资料和信息披露的真实完整性、基础资产现金流归集的及时全面性方面加强要求非常必要。