中国财富网讯(郭俊)“我现在已经快50岁了,我觉得我的这种感情很难再改变了。”在采访快结束的时候,清控金信资本总裁曹达先生站起身来说了这样一句话。
“在我的投资生涯中,常常会看到一群有担当的人,他们用自己的青春和奋斗,为国家、为民族、为人类社会做贡献,从他们身上我看到了中国的未来。”曹达说道,“所以,做投资,不仅是为LP赢得财富上的稳健回报,更重要的是一种对国家发展的情怀和坚定信心以及由此带来的担当感和责任感。我希望自己能够投出一些对中国的发展、人类的未来具有价值的企业,尽管这种企业有时候会有一定的风险,但我也愿意给予这类企业持续的帮助和支持。”
曹达从事投资行业已经长达18年之久,从早期的天使、VC投资到中后期的产业投资、并购投资,一路上,他勤勤恳恳,默默耕耘,也终从一个投资新手成长为行业内的投资老兵。
清控金信资本作为清华控股有限公司旗下的专业私募股权投资机构,集成了清华控股的科技投资的经验和资源,专注于并购投资和产业投资。
“清华控股是一个非常有情怀的企业,它的诞生和发展,就是为了支持中国的科技创新和科技创新成果转化。金信资本的合伙人基本上都在清华控股工作15年左右,我们也继承了这种情怀,在科技投资领域,我们希望可以帮助到更多的创业团队,投出伟大的企业。”曹达在心里卯足了劲儿。
投资是一件很复杂的事
“在我这么多年的投资生涯中,到目前为止,我越来越觉得做投资是一件复杂且极具挑战性的事情。想把它做好,实际上很困难。”曹达笑着说道。
以曹达的投资经历而言,他指出,中文在线2000年成立,2015年才在创业板上市;2004年,兆易创新的创始人朱一明回国探讨创业,曹达和当时的领导薛军热情接待,2005年兆易创新成立,2016年8月才在主板上市。由此,科技领域内投资周期的漫长性可见一斑。
正是源于这种漫长性的存在,在整个投资过程中,投资机构将经历种种变化:企业发展的变化、行业发展的变化、资本市场的变化等等。尽管如此,曹达还是坚定地看好科技投资,“不管外界如何变化,投资于好的企业这一核心理念将永远不变,我们要靠企业核心竞争力的增长、企业真实净利润的增长来获取收益,这也是我们做价值投资最重要的原则之一”
与之相关的是中国私募股权市场的快速发展。据基金业协会12月8日公布的数据显示,截至2017年11月底,基金业协会已登记私募基金管理人21836家,已备案私募基金64633只,管理基金规模10.90万亿元。私募基金管理人员工总人数23.38万人,其中,已在从业人员系统注册员工人数19.17万人。
2000年,私募投资在国内尚属于一个初创行业,曹达开始涉足私募投资行业,如今,中国的私募投资行业已经发展得比较成熟,不亚于美国和以色列。
募投管退研
清控金信资本成立于2013年,主要专注于科技创新类投资。目前,公司80%以上的投资都集中在科技创新类项目,如轻客智能、海博思创、豪威科技、卓胜微电子、互众广告,以及最近投资的中国第二大手机ODM厂商华勤通讯、国内首家关注人体微生物组技术研发的公司“量化健康”,清控金信资本成立时间不长,但所投资的科技创新类项目已为业内所熟知。
其实,早在启迪创投工作期间,曹达就在科技领域投资不少知名项目,如中文在线(SZ:300664)和兆易创新(SH:603986)。如今,兆易创新已经成为国内储存芯器产业的龙头企业,据其财报显示,2017年前三季度公司营收5.78亿元,净利润1.6亿元。
当被问及在科技领域内的投资逻辑时,曹达坦言,是价值投资。
“我们对这个项目到底有什么价值?”在投资每一个项目前,曹达都会这样反问自己。曹达坦率地表示,“如果我们对这个项目没有价值,我不会去投资它。金信资本对于价值投资的理解,包括两个方面,一是发掘企业本身的价值,二是与企业携手共同创造“未来价值”。
曹达指出,相较于基金管理行业通用的“募投管退”流程,金信资本增加了“研”的环节。即除了资金募集、项目投资、投后管理、项目退出外,金信资本将“行业研究”放在了同等重要的位置。
“对行业的研究是我们投资的一个重要前提,只有在进行深入持久的行业研究后,才能建立起基于行业的普适性规律体系,更为重要的是把握一些新兴行业的特殊规律。在此基础上,才能谈得上发现该领域内的好团队、好项目。”曹达坦言,“行业研究”与价值投资相吻合。“在洞悉行业发展、把握行业基本规律的基础上,我们希望掌握某些行业的长期发展趋势,并用10年、20年甚至更长的时间长度沿着这个新兴的领域、新兴的方向,坚持不懈地投下去。”
跨界融合引领创新发展
对于创业者来说,如何在激烈的竞争中,握住风口,脱颖而出?曹达认为,跨界融合发展将带来创新的蝶变,跨界创新也会诞生很多创业机会。
党的十九大报告指出,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。从投资的角度来看,曹达表示,自己深切地感受到了中国经济由中低端产业向中高端产业升级发展的转变,以及由这种转变所带来的创新创业机会。曹达以公司近期投资的一个微生物项目进行举例说明,他认为微生物产业得益于基因技术、生物合成、人工智能技术等前沿学科的交叉发展而正迎来一个新的黄金时代,不管是对于创业者还是投资人,都是一个很好的机会。
此外,曹达还指出,当前世界能源格局正发生重大变革,而新能源汽车是跨界创新的一个典型应用。
“新能源汽车融合了多方技术,是电子技术、材料技术、电池技术、人工智能技术等多领域创新下的融合发展的结果。在新能源汽车领域,中国也走在世界前列,将来中国一定会有一批引领世界潮流的伟大公司诞生于新能源汽车领域。”曹达说。
“跨界融合将成为未来引领行业创新发展的一个点。”曹达表示,行业的界限正在不断消融,跨行业、跨地域的资源整合模式不断出现,给创新创业的公司提供了无限可能。中国由模仿创新到首次创新,到现在大规模首次创新,得益于中国拥有全世界最完备工业体系;协同创新、跨界创新在中国有非常好的土壤和环境。同时,他也希望新一代的创业者能够在中国的土壤上抓住这种伟大的机会,以实现个人的理想。
“对于投资,我们已经逐步建立起自己的方法论,也积累了一些经验性模型,去判断被投项目。即便如此,我们也诚惶诚恐,快速的科技创新和行业变革是所有专业投资人每天都在面临的挑战。在未来的10年或者20年里要想继续做好投资,还得认真地、持续地学习和研究,否则,不管过去拥有多么辉煌的业绩,也会面临巨大的挑战。”曹达感慨道。
此外,曹达表示,投资最复杂的环节实际上是对人的判断。优秀的企业与优秀的企业家密不可分,创业需要有理想的企业家。在曹达看来,如果企业家拥有足够强大的梦想,他就很难被击倒,遇到困难也会百折不挠地去摆脱困境。在曹达眼中,优秀的企业家属于“稀缺资源”。我们强调对优秀企业家的持续支持,从头投到尾,直到被投资企业变成一个伟大的、世界一流的企业。
曹达对自己所从事的工作充满信心、对中国私募行业的发展充满期望,正如他在微信朋友圈里的签名“宁静致远,守正出奇”,这与曹达坚守的投资信念一致,带着家国情怀出发,投出时代的伟大企业。
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